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虽然已经经历了十几年的发展，目前比特币在一些地方似乎依然是一个比较敏感的话题。但即便如此，过去的这十几年，比特币还是取得了巨大的成绩，其资产价格的表现已经超过了黄金、石油和股票等各类资产。如下图所示。
而从总市值的角度看，目前比特币也已经跻身于全球前 10 大资产类型。如下图所示。
很多人可能会比较好奇，现在持有比特币最多的人是谁？
1.比特币的整体分布情况
因为区块链的匿名性，这个问题没有具体的答案，不过我们依然可以通过链上的数据来做个基本的了解，看看目前个人、机构、政府持有的比特币大致情况。
- 超过 10 万枚比特币的钱包地址
截至目前，只剩 4 个比特币钱包的余额在 100,000 到 100 万枚 BTC 之间，约占总流通量的 3.6%。其中，两个钱包属于 Binance、一个钱包属于 Bitfinex、一个钱包属于 Robinhood。如下图所示。
但这并代表那些比特币是完全属于对应交易所的，因为交易所持有的比特币中，很大的一部分实际上是用户（包括个人用户、机构用户）存在在交易所里面的比特币，而具体的持有人分布情况，这个估计也只有交易所自己知道了。
- 超过 1 万枚比特币的钱包地址
除了上面的前 4 大地址外，列表中接下来的 98 个钱包地址都持有超过 1 万枚比特币，这些钱包持有的比特币加起来约占总流通量的 12%。如下图所示。
在这些大钱包中，除了已经被标注出来的地址外，其他的未标注地址都属于匿名的钱包地址（有可能是个人、也有可能是机构）。
比特币的总供应量为 2100 万枚，截止到撰写本文时，已经被挖（开采）出来的数量是 1974 万枚，现在的整体分布情况如下图所示：
但这里可能还需要额外补充的一点是，虽然目前理论上比特币的流通量为 1974 万枚，但实际的流通其实是小于这个数字的，因为据统计，有差不多 400 万枚比特币是出于永久丢失状态的。另外，因为个人/机构/政府也是可以同时拥有多个钱包地址的（将比特币分散到多个地址中进行存储），所以，我们基本是无法知晓现在持有比特币最多的人是谁？只能通过钱包地址（配合已公开的地址或链上标签）进行了解大致的分别情况。当然，别忘记了，中本聪的钱包地址里面还有超过 100 万个比特币（可以归到丢失状态，因为这个钱包地址被重新启用的可能性不大）。
2.实体或机构持有的比特币情况
目前已经有超过 90 个实体持有 BTC 或将 BTC 作为投资品及资产，累计持有的 BTC 数据已经达到 2,609,234 枚。如下图所示。
而因为很多公司的财务报表都是需要公开的，所以如果你感兴趣的话，那么也可以进一步通过观察不同机构的持仓成本（即BTC的基础买入成本）、加仓及减仓操作来了解市场可能的趋势。如下图所示。
说完了比特币的整体分布情况，接下来，我们再来一起谈谈大家可能比较关心的一个问题：今年比特币的价格还会创新高吗？
前两天（北京时间8月15日）老美又公布了两个比较重要的经济数据，分别是零售数据和失业率数据。
零售数据方面：美国 7 月份零售数据全面大超预期，环比增长1%（远超预期的0.4%），从数据上看，因为零售数据的增长，似乎表明了老美的消费市场还是比较活跃的，美帝老百姓的购买意愿正在回升，表明看起来不存在之前预期的衰退迹象，所以这也在一定程度上浇灭了降息的预期。
失业率数据方面：美国首次申领失业救济的人数连续第二周下降，截至 8 月 10 日当周首次申领失业救济人数减少至22.7万（低于预期的23.5万人），持续申领人数也下降至186万。虽然周度申请失业金人数也存在明显的季节性，但与往年对比，今年的失业数据表明上看起来似乎也并没有明显恶化。
综合而言，最新公布的数据似乎在一定程度上让原来存在的衰退预期大幅降温，因为从数据上看，美国的经济依然强劲（别管是真的还是假的，反正从公布的数据上看是这样的），而随着这些数据的公布，直接表现在美股市场上就是利好因素，所以在数据公布后，美元指数重新回到了103上方，标普500指数也涨了不少。如下图所示。
而这些数据的背后，正好也给了美联储可以温和降息的台阶（是不是自己给自己创造的台阶其实并不重要），因为既然每个经济依然强劲，那么原来预期的所谓衰退危机自然就会解除，美联储也就没理由着急去在 9 月份降息 50 个基点了。
也正是在这样的宏观经济背景下，这几天的加密市场则变得似乎更加“脆弱”，一方面，是期望降息能够给市场带来一些新的流动性，另一方面，又怕降息太猛烈导致美股崩盘后产生更大的黑天鹅。
因此，现在对于加密市场而言，确实是比较难熬的一段时间，市场似乎又处在了一个相对比较关键的调整期，短期来看，如果 BTC 能够保持在 58000 美元附近那么有可能继续上涨至 62000-65000 美元区间，如果跌破 58000 美元附近那么就有可能再进入 55000 美元以下的深度回调区间。
至于市场具体会走向哪个方面，目前我们无法准确预测，但我们也不妨先从一些基本的事件/情况再来梳理以下看看吧：
1.各国政府持有及抛售方面
目前，各国政府持有不少的比特币，有些是公开可查的，有些则是比较隐秘的。比如，像萨尔瓦多等一些国家已经公开承认比特币是法定货币，甚至他们还在积极囤积比特币，但据说像朝鲜这样的国家则一直定期使用黑客和其他可疑手段在秘密获取加密货币。
从目前一些公开的数据来看，美国目前至少持有 21 万枚比特币，亚洲某大国至少持有 19 万枚比特币，英国政府至少持有 6 万枚比特币，乌克兰政府的某些成员还私下持有约 4.6 万枚比特币。如下图所示。
至于抛售方面，虽然在经历过前段时间德国政府的抛售后，关于这方面的消息似乎已经不再会对一些人产生那么大的影响力了。但这种抛售还是有可能对市场产生一定的利空或压力，比如英国政府持有的 6 万多枚比特币，新任财政部长 Rachel Reeves 是有可能像德国一样进行抛售的。
2.ETH 的资金流入及流出方面
- 比特币 ETF 方面
若以 ETF 持有量来看的话，目前排名前几的分别为 DCG（灰度的母公司）、SIG（美国的跨国私人金融科技公司，在今年第一季买入比特币ETF的金额高达 13.1 亿美元）、Millennium Management（总部位于纽约的一家资产管理公司）、Jane Street等。如下图所示。
上图中显示的13F 文件指的是机构投资的申报表格，它是美国证券交易委员会 (SEC) 规定的，资产管理规模超过 1 亿美元的投资机构或顾问，必须在每个季度结束之后的 45 天之内提交的季度报告。因此，透过观察这些机构的 13F 持仓变化，投资人就能够窥探专业投资经理对于市场动向的看法。由于该报告的公开有一定的滞后性，且不包括机构们的空头部分，也无法全面且及时展示出一家公司的投资组合策略，我们仅做适当的参考即可。
或者，我们也可以同时配合参考 BTC ETF 的资金流入和流出数据。如下图所示。
- 以太坊 ETF 方面
目前重点需要关注的可能就是灰度（Grayscale）的以太坊迷你信托 ETF ETHE 的流出情况了。截止到撰写本文时，ETHE 历史净流出为 23.86 亿美元，而 ETHE 账面上共持有约 90 亿美元的 ETHE，这也意味着该基金在 ETF 上线（7月23日）到现在已减持了超过 25% 的总持股量。如下图所示。
因此，也有一些分析师认为，随着 ETHE 流出量的进展，这将会成为未来几个月 ETH 价格的主要看涨催化剂之一。因为他们认为 ETH 的价格可能会与 BTC 当初的走法类似，今年初 BTC ETF 正式上线后，GBTC 也受到大量资金流出的影响，但随后 BTC 的价格迎来了上涨并创造了历史新高。
3.特朗普与美国11月份的总统大选
特朗普目前似乎已经被一些人称为了加密总统（Crypto President Trump），不少分析师则认为，如果今年特朗普能够赢得总统大选，那么就会让市场重新进入狂欢，并且促使比特币突破 15 万美元。
但就从目前的预测数据来看，似乎这位加密总统的胜率已经有所下降。如下图所示。而这样也意味着，如果特朗普落败，那么新总统有可能会给加密货币市场带来新的不确定因素。
4.BTC.D数据指标方面
BTC.D 指标目前看起来比较有趣，在重新测试了 57% 的水平位置后继续下跌，而 57% 是一个看起来比较关键的位置，如果我们参考过去周期的数据后也能够发现，这个位置似乎也是山寨季开始出现的一个理论上的最佳位置区间。如下图所示。
虽然不少分析师认为已经不会再看到山寨季，但从数据指标上来看，似乎情况也没有那种糟糕。但指标也仅是一种历史数据的反馈，无法准确预测市场。
至于今年比特币的价格还会不会继续创新高的问题，这个事情公说公有理婆说婆有理，别人的观点其实对你目前的操作也起不到太多实际的帮助，你的压力也许并不在于 BTC 今年能不能破新高或者到 10 万美元的问题，而是你的风险评估和仓位管理可能存在问题，因此我们建议你不妨多从这两个方面去做一些反思和复盘。
至于市场的走向，大牛今年底之前（或明年第一季度）还能不能看到，我们先看市场在 9-10 月份的表现吧。目前影响市场行情的主要问题还是流动性，而流动性又主要取决于宏观经济状况。
总之，目前市场还在关键的调整期，既有一些有利的催化剂，也有一些不利的因素，这个时期风险往往也是最大的，而市场又需要更大的流动性刺激 + 新的叙事故事推动才可能出现大牛市。
因此，如果你自己无法做出决策，那么这个期间最好的操作就是什么都不操作。而如果你想操作，那么我们的建议依然保持不变：如果你认为牛市还在，那么在你能接受的位置继续去分批（注意是分批）买入 BTC 或 ETH 即可，然后就是耐心的等待，同时也做好长期的心理准备。
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声明：以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。加密领域为极高风险市场，很多项目有随时归零的风险，请理性看待，不懂勿碰，自我负责。
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